EUR/USD Stabil di Dekat 1,1300 karena Imbal Hasil Mundur Menjelang Inflasi Zona Euro dan NFP AS

• EUR/USD memangkas penurunan mingguan pertama dalam tiga pekan dengan kenaikan ringan baru-baru ini.
• Imbal hasil Bund Jerman menyentuh tertinggi baru 32-bulan, imbal hasil obligasi pemerintah AS turun dari level Maret 2021.
• Eksitasi inflasi AS dan data yang lemah memicu konsolidasi menjelang data utama.
• Para elang Fed mengincar NFP yang lebih kuat, pembuat kebijakan ECB mungkin tidak puas dengan inflasi yang lebih kuat.

EUR/USD berada dalam keseimbangan di sekitar 1,1300 menjelang sesi penting Eropa hari ini.

Mata uang utama menghentikan penurunan setelah risalah FOMC di tengah kekhawatiran beragam dan sentimen hati-hati menjelang Indeks Harga Konsumen (IHK) Zona Euro untuk bulan Desember dan laporan pekerjaan AS untuk bulan tersebut. Namun, harga tetap bergerak untuk menunjukkan penutupan mingguan negatif pertama dalam tiga pekan karena penjual mendukung imbal hasil yang lebih kuat.

Harapan untuk mengatasi imbal hasil negatif pada Bund Jerman tampaknya mendukung rebound EUR/USD menjelang sesi Eropa. Imbal hasil Bund melonjak ke level tertinggi sejak Mei 2019 sehari sebelumnya setelah pengukur inflasi Jerman, yaitu Indeks Harmonisasi Harga Konsumen (HICP), turun pada bulan Desember sementara sesuai dengan perkiraan suram.

Awal pekan ini, gubernur bank sentral Latvia dan anggota dewan gubernur ECB Martins Kazaks mengatakan bahwa ECB siap menaikkan suku bunga dan memangkas stimulus jika diperlukan.

Perlu dicatat bahwa jeda perdagangan sebelum NFP dan terendah dua pekan untuk ekspektasi inflasi AS, yang diukur dengan tingkat inflasi impas 10-tahun per data St. Louis Federal Reserve (FRED), mendukung kemunduran terbaru dalam Imbal hasil obligasi AS dan mendukung pembeli EUR/USD. Selain itu adalah Pesanan Pabrik AS yang baru-baru ini suram, Klaim Pengangguran Mingguan, IMP Jasa ISM, dan Neraca Perdagangan yang Baik.

Meski begitu, Risalah Fed dan FOMC yang hawkish, yang sebelumnya mendorong imbal hasil dengan mengutip peluang yang lebih tinggi untuk kenaikan suku bunga Fed yang lebih cepat dan perubahan neraca membuat EUR/USD tetap optimis. Presiden Fed St. Louis James Bullard mendorong kenaikan suku bunga Maret sedangkan Presiden Federal Reserve Bank of San Francisco dan anggota FOMC Mary C. Daly menandai perlunya menaikkan suku bunga untuk menjaga keseimbangan ekonomi.

Di tengah permainan ini, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun mengkonsolidasi kenaikan baru-baru ini di sekitar tertinggi sembilan bulan sementara S&P 500 Futures dan EuroStoxx Future mencetak kenaikan ringan. Namun, sentimen pasar tetap membosankan karena kehati-hatian menjelang data ditambah dengan meningkatnya kekhawatiran COVID dan pergolakan AS-Tiongkok, baru-baru ini terkait perdagangan dan hak asasi manusia.

Selanjutnya, IHK Zona Euro, diperkirakan akan turun menjadi 4,7% dari 4,9% YoY dapat memungkinkan penurunan EUR/USD untuk merebut kembali kendali menjelang laporan pekerjaan AS. Bahkan jika harga naik di atas perkiraan 4,7%, kekhwatiran pandemi menantang retorika hawkish baru-baru ini di ECB dan dapat membuat pasangan ini tertekan.

Sebaliknya, Nonfarm Payroll (NFP) AS diperkirakan akan naik dari 210 ribu menjadi 400 ribu sementara Tingkat Pengangguran mungkin telah turun menjadi 4,1% dari 4,2% sebelumnya. Namun, tingkat setengah pengangguran kemungkinan akan meningkat dari 7,8% menjadi 8%. Ekspektasi yang lebih kuat dari laporan pekerjaan AS dapat membantu The Fed mempertahankan kendali, yang pada gilirannya dapat membebani harga EUR/USD.

Analisis teknis

Perdagangan berkelanjutan di bawah level DMA-10 di 1,1315, serta garis resistensi mingguan di dekat 1,1320, mengarahkan penurunan EUR/USD menuju garis support naik dari 24 November, di sekitar 1,1260.