什么是杯柄形态以及如何交易

在交易和投资中，通常会使用不同的工具和形态来预测货币价格将如何变化。杯柄形态就是一种有效的形态。它看起来像一个带柄的杯子，可以显示货币价格即将上涨还是下跌。让我们来讨论一下这种形态，如何发现它，以及在交易中使用它的优缺点。

什么是杯柄形态？

1988 年，一位名叫威廉·奥尼尔（William O'Neill）的交易者在他的一本关于通过股票赚钱的书中首次介绍了杯柄形态。从那时起，很多交易者通过学习他的思想来掌握这个形态。

杯柄形态的结构如下所示：

1. 首先，货币的价格上涨，然后略微下跌，在图表上形成一个“U”或“V”形。
2. 之后，价格在一段时间内变化不大；它横向移动。这部分看起来像杯子的手柄。
3. 最后，如果价格在横向移动后再次上升，则意味着该货币的价格可能会继续上涨。

以下是杯柄形态的关键特征：

交易者喜欢这种形态，因为它表明价格在稍作休整后可能准备再次上涨。但是，它并非总是准确的，有时可能会事与愿违。因此，交易者通常会结合其他信号来做出决策。

杯柄形态的类型

以下是这种图表的三种变体。

杯和不规则手柄

杯和不规则手柄形态看起来像一个底部“V”形而不是圆形的杯子。这个“V”形部分就是杯子，而从杯子中伸出的一条小线就像一个手柄。这个“手柄”比“杯子 ”短，看起来不像标准的“手柄”，但它仍然表明价格正在小幅下降。出现这种形态时，通常是在货币价格大幅下跌之后。然后，价格迅速回升，创出新高。之后，价格再次小幅下跌，然后开始上涨。

对于交易者来说，这种形态是买入的好信号，因为它意味着价格在小幅下跌后可能会大幅上涨。

多年杯柄形态

多年杯柄形态是市场上常见的一种形态，需要几年的时间才能形成。开始时，价格会大幅下跌，在底部形成一个“V”形，就像一个杯子。下跌后，价格开始回升，但随后会再次出现小幅下挫，这就是该形态的“手柄”部分。在价格回升之前，这种下跌可能会持续几个月到一年。当价格最终上涨时，这对交易者来说是一个信号，表明现在可能是买入的好时机。

这种形态适合那些进行长期投资的人，他们可以通过观察价格在过去的走势来做出决策。当他们观察到这一趋势逐渐成型时，能帮助他们抓住投资机会。

日内杯柄形态

日内杯柄形态是一种发生在短时间内的交易信号，特别是在每小时显示价格变化的图表上。它可以帮助交易者在价格上涨时找到买入的好时机。假设您看到一个由两部分组成的杯形：“杯”和“柄”。杯子看起来像一个扁平的“U”形，在这里价格稍稍下跌，然后又回升。之后，价格再次略微下跌，这就是手柄部分。由于这种形态发生在短短几个小时内，与更长的形态相比，您会看到更多的价格起伏。

因此，它看起来比较紧凑。当交易者在上升趋势中发现这种形态时，他们认为这是一个好信号，表明价格很快就会再次上涨，是买入的好时机。

杯柄形态交易的优点

杯柄形态为交易者和投资者提供了几个重要优点：

• 该形态显示了明确的买入区（当价格突破时）和卖出区（避免亏损）。
• 由于这种形态发生在价格已经上涨的时候，因此它能够降低误导交易者认为可能会形成看涨趋势的风险。
• 交易者可以通过测量杯子的高度来预测价格在突破后可能会涨到多高，从而帮助他们决定何时卖出获利。

杯柄形态的缺点

杯柄形态也有一些缺点：

• 有时，该形态可能会失败。没有一种策略或形态是 100% 完美的，因此建议交易者使用止损。
• 交易者对该形态的解读不同。一个交易者可能认为图表上有这种形态，而另一个交易者可能不这么认为，从而导致不同的决策。
• 这种形态不会很快形成。交易者可能需要等待很长时间 — 有时是几周或几个月才会出现。

如何识别杯柄形态

识别杯柄形态需要对图表形态有敏锐的洞察力及对价格动态的了解。按照以下步骤来识别它：

1. 寻找杯子的形状。检查价格图表中是否有类似杯子的曲线。一个圆形的底部，两侧的高点应该大致相同。
2. 寻找手柄。在杯子形状之后，应该有一个小幅回调（像手柄），价格在此略有下跌。这个手柄应该比杯子短。
3. 检查手柄的大小。手柄的深度不应超过杯子深度的一半。它的上方还应该有一条向下倾斜的线。
4. 观察突破。当手柄形成后，如果价格上涨并突破该线，同时有更多的人买入（交易量增加），这意味着价格可能会上涨。因此，您的目标是寻找一个杯子形状，后面跟着一个小的跌幅。然后期待价格会上涨。

如何在外汇交易中使用杯柄形态

方案大致如下：

1. 首先，寻找显示 U 形曲线（“杯子”）的价格图表。之后，要看到一个小的跌幅或跌落，看起来像一个手柄。
2. 一旦看到“手柄”，就需要等到价格突破某个点（称为阻力位），并且有更多人开始买入。这就是所谓的“突破”。
3. 突破之后，您就可以预测价格可能的走势。为此，测量杯子的深度（高点和低点之间的差值），然后将其与突破价格相加。例如，如果杯子是从 40 美元到 50 美元，那么，深度就是 10 美元。如果突破价格为 50 美元，则目标价格为 60 美元：（50 美元 + 10 美元）。
4. 最后，为了防止自己亏损过多，设置止损单。这就像一个安全网，告诉您如果价格跌得太低，跌破手柄或杯底，就卖出。

在上面的图表中，我们看到了杯柄形态，其中包括：

风险管理

并不是每次看到一个杯柄图，价格都会如所希望的那样上涨。有时，它可能根本没有突破，甚至可能下跌。因此，交易者必须考虑以下风险：

杯柄形态形成后会发生什么

当您在图表上看到杯柄形态时，通常意味着资产价格可能会上涨。这发生在价格突破某一点（称为“阻力位”）时，表明更多人想要买入。然而，这种形态并非一夜之间就能形成。它可能需要数周甚至数月才能形成。

杯柄形态交易示例

我们以 USDJPY 货币对为例。在 2022 年 10 月至 2023 年 11 月期间，该货币对的价格走势呈现出一个类似“杯柄形态”的图形。在一年多的时间里，价格下跌至约 127.168，然后缓慢上升至约 149.694，形成了杯子的圆弧部分。

在 2023 年 11 月达到杯口后，价格稍微下跌（这是“手柄”），直到 2023 年 12 月一直保持在 140.273 左右。在此期间，市场的交易量较低，表明市场处于盘整状态。2024 年 5 月，价格终于突破了一个关键点（149.694），交易增加，这显示它已经准备好上涨。在这次突破之后，到 2024 年 6 月，价格攀升至约 161.857 点。

总结

• 杯柄形态是交易者识别趋势的一种方式，形状类似一个带手柄的杯子。
• “杯子”部分表示价格下跌后逐渐回升，而“手柄”是随后出现的小幅下跌。
• 如果价格突破“手柄”处的阻力位，这是一个看涨信号，表明价格可能会继续上涨。但如果价格跌破杯底，则意味着价格可能会下跌。
• 交易者利用这一形态来判断合适的买入或卖出时机。以下是降低金融风险的方法：查看关键点位（支撑位和阻力位），设置止损（控制最大亏损）和止盈（锁定预期利润）。