价格行为交易：它是什么以及如何使用它进行交易

2008年，全球金融市场经历了几十年来最糟糕的一年。在金融业放松管制引发的全球金融危机中，标普500指数下跌了40%，德国DAX指数下跌了41%，日经指数下跌了40%以上。放松管制导致银行风险偏好上升，雷曼兄弟和贝尔斯登等华尔街龙头公司纷纷倒闭。

危机结束后，标普500、德国DAX、日经和道琼斯工业平均指数(DJIA)分别上涨了256%、200%、174%和235%。危机前投资股票的投资者资产翻了一番多，这是趋势在市场中可以成为朋友的一个很好的例子。

价格行为交易需要尽早识别趋势并抓住机会。技术分析至关重要，交易者认为过去的交易模式可以决定未来的走势。

什么是价格行为？

价格行为意味着交易者不使用滞后指标。然而，某些交易者可能会使用一些移动平均线来识别动态支撑位和阻力位或解读趋势。因此，价格行为专注于价格本身。

虽然各种经济新闻都会影响到价格走势，但交易者无需分析这些新闻即可做出交易决策。原因是所有导致市场波动的新闻都通过价格行为直接反映在“裸”价格图上，无需使用任何指标。

EURUSD“裸”价格图表

由于价格行为反映了在任何特定时间影响市场价格的所有变量，因此无需采用随机指标或RSI等指标。

EURUSD“混乱”价格图表

我们的文章“技术分析” 包含更多关于外汇交易术语的信息。

价格行为交易的优缺点

在仔细研究价格行为策略时，分析其优缺点至关重要。让我们来看看外汇交易中价格行为值得关注的具体方面。

• 价格行为简单明了。正如我们之前所说，它完全基于价格波动，这对于外汇市场的新手来说尤其具有吸引力。交易者可以专注于实时价格数据，而无需频繁修改多个指标。
• 交易者可以将其用于仅持续几分钟的快速交易，也可以用于持续数天或数周的更长时间的交易。它也可以应用于任何货币对，这意味着交易者拥有众多选择。外汇交易中的价格行为交易可以与其他技术分析很好地结合起来，比如识别价格趋于停止上涨或下跌的关键价位。

然而，价格行为交易也存在一些缺点：

• 一个关键问题是解读价格走势的主观性。与基于客观指标的策略不同，价格行为交易要求交易者对价格模式做出个人判断。这种主观性可能导致不同交易者对相同信号的不同解读，从而做出不一致的决策。
• 此外，虚假信号可能会出现，尤其是在波动或横盘市场中，导致交易无利可图。因此，对于采用此交易策略的交易者而言，有效的风险管理至关重要。

价格行为交易形态

延续形态是指价格图表上价格已朝着特定方向（例如上涨或下跌）移动时出现的形态。例如，如果价格上涨并出现三角形形态，通常意味着价格将继续上涨。交易者会在决定买入或卖出之前寻找这些形态来确认趋势是否持续。

价格行为反转是指当基本规则被打破时，趋势可能会发生变化。例如，在价格持续上涨的上升趋势中，如果价格跌破之前的低点，则可能预示趋势正在减弱。如果在此下跌之后出现另一个更低的高点，则可能出现反转。然而，这并不总是意味着趋势已经结束，情况可能很快发生变化。

价格行为交易的图表形态

K线形态有多种形式，让我们先了解一下最常见的形态，并重点介绍它们之间的区别。

内包线与外包线

内包线(Inside Bar)有两根柱线（或K线）。较小的柱线完全位于较大的柱线（称为“母柱”）的范围内。内包线通常出现在市场稳定时，但有时也会误导交易者，使其误以为趋势正在发生变化。经验丰富的交易者会观察内包线的大小和位置，以判断它是否意味着市场平静或趋势即将发生变化。

1. 内包线
2. 外包线

外包线(Outside Bar)作为一种K线形态，其中当前K线的波动区间（最高价和最低价）大于前一根K线，预示市场可能出现反转或波动加剧。

光头无影线

光头无影线(Marubozu)是价格行为中一种独特的K线形态，其特点是单一结构且没有阴影，传达强烈的市场情绪。“Marubozu”一词源于日语，意为“秃头”或“剃光头”，恰如其分地描述了它的外观——这种K线图看起来像是尾巴被“修剪过”，形成干净、连贯的实体。

长影线

长影线(Pin Bar)具有较长的影线，表明买家或卖家正在施加压力，将价格推向相反方向。影线显示价格被推开。例如，如果长影线底部有较长的影线，则表示较低的价格被拒绝，暗示价格可能会上涨。

如何识别趋势

交易者可以使用价格行为识别趋势。顺势交易，或者通常所说的“趋势跟踪”，是在任何市场交易中胜算最高的方法。

下图展示了如何利用价格行为来识别趋势。在看涨市场中，价格会创下更高的高点和更高的低点(HH, HL)；而在看跌市场中，价格则会创下更低的高点和更低的低点(LH, LL)。

如何根据价格行为进行交易

以下是一些价格行为交易策略。

趋势线策略

趋势线策略依赖于绘制趋势线——这些虚拟的线可以帮助交易者识别价格可能改变方向的区域。趋势线可以充当支撑位和阻力位。要绘制趋势线，连接至少两个连续的点：两个较高的低点形成上升趋势线，两个较低的高点形成下降趋势线，从而产生一个指示趋势方向的边界。

在交易中，如果价格接近趋势线，则可能预示着潜在的买入或卖出机会。买入时，交易者会在触及趋势线的K线最高价略高的位置下单，并在该价格下方设置止损。相反，卖出时，在触及趋势线的K线最低价的下方下单。寻找指示可能反转的特定K线也至关重要，它们可以帮助确认价格是否会反弹或突破趋势线。

虽然此策略可能有效，但交易者应做好应对价格突破趋势线的准备，因此可能需要用到其他方法。

支撑位和阻力位策略

此方法旨在识别市场可能反转的关键价格水平。交易者通过观察图表并记录价格达到最高点和最低点的位置来确定这些水平。

1. 止损
2. 进场
3. 盈利目标
4. 风险
5. 回报

交易时，如果价格从阻力位（顶线）反弹，则可能触及支撑位（底线）。交易者可以在价格触及支撑位时买入，或在价格触及阻力位时卖出。使用止损单限制亏损，或者止盈单锁定盈利。根据交易时间框架调整这些水平也非常重要，并注意可能揭示逆转的形态。

射击之星策略

这是可以应用于任何货币对和时间框架的价格行为交易策略之一。射击之星K线看起来像一根倒置的锤子线。它预示着价格可能下跌。当买家推高价格，但卖家接管并导致价格逆转时，就会形成射击之星。

1. 价格上升
2. 射击之星
3. 价格下跌确认
4. 价格下降

在此策略中，交易者专注于卖出而非买入。卖出时，等待价格收于射击之星的低点下方。在K线高点上方设置止损，并以支撑位为获利目标。此策略需要仔细观察射击之星之后的价格变动，这可能提供快速交易的机会。

注意事项

使用价格行为策略时，图表的时间框架至关重要。不同的时间框架会导致图表的差异。例如，某只证券在日线图上呈现强劲的上涨趋势，而在小时图上则可能呈现强劲的下跌趋势。

避免犯错的一个方法是考虑您是哪种类型的交易者。如果您是利用微小波动获利的剥头皮交易者，则应使用5分钟到15分钟的图表。如果您是持仓一天的日内交易者，则应使用30分钟到4小时的图表。如果您是持仓数天的波段交易者，则应使用1小时到日线图；而如果您是长线交易者，则应关注日线、周线和月线图。

结语

在金融危机末期买入股票的投资者通过把握时机赚到了钱。同样，在2017年买入加密货币并在2018年做空的交易者也获得了丰厚的回报。这些例子展现了价格行为在金融市场中的威力。然而，要想成功，您需要花时间学习并使用经纪商提供的模拟账户练习交易。